科技金融定義與內(nèi)涵
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發(fā)布日期：[2021-01-20]
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第三次科技革命開始于二戰(zhàn)結(jié)束之時，至今尚未結(jié)束，主要領(lǐng)域為新能源、電子信息、生物制藥、節(jié)能環(huán)保、互聯(lián)網(wǎng)、智能化、海洋工程等領(lǐng)域。隨著本次科技革命的發(fā)展，誕生了航空航天、新能源、電子信息、互聯(lián)網(wǎng)等一批新興產(chǎn)業(yè)門類和產(chǎn)業(yè)部門，對于提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)競爭力、國家經(jīng)濟實力和國際競爭力具有重要戰(zhàn)略意義，抓住了科技革命機遇則能夠全面提高本國的國際競爭力，因此，各國都十分重視高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。本次科技革命呈現(xiàn)出的三個方面的主要特點：一是技術(shù)領(lǐng)域的復(fù)雜化和多樣化，技術(shù)創(chuàng)新充滿不確定性和高風險性，一項發(fā)明從實驗室走向市場并最終獲得成功的概率不到5%；二是創(chuàng)新的革命性，一項重大技術(shù)一旦實現(xiàn)突破，引起生產(chǎn)的革命性變化，由此帶來產(chǎn)業(yè)的突飛猛進，項目的成功給企業(yè)和相關(guān)投資者帶來成百上千倍的回報；對一個國家來說，則意味著占據(jù)該行業(yè)或者領(lǐng)域的制高點；三是技術(shù)創(chuàng)新的實施主體是小型企業(yè)，在民用領(lǐng)域，生物、電子信息、互聯(lián)網(wǎng)、新能源等大多新興產(chǎn)業(yè)的重大技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化往往由小企業(yè)推動。因此各國都將扶持科技型小企業(yè)發(fā)展作為一個工作重點。
但是科技型小企業(yè)具有資金缺乏、信息不健全、管理不完善、缺乏可抵押有形資產(chǎn)、現(xiàn)金流小等特點，傳統(tǒng)的以有形資產(chǎn)抵押為主要擔保手段對企業(yè)融資的金融工具不能夠滿足科技型企業(yè)的融資需求，急需要探索與科技型小企業(yè)相匹配的金融體系，即科技金融體系。
事實上，對于科技金融體系的探索從科技革命之初就開始了。科技金融發(fā)展的歷史，與第三次科技革命的發(fā)展歷史基本同步。如果說第三次科技革命開始于二戰(zhàn)之后，以美國的中小企業(yè)局創(chuàng)立為標志，世界的科技金融基本上也創(chuàng)立于二戰(zhàn)之后，如果加上中小企業(yè)局醞釀和成立的時間，幾乎在二戰(zhàn)結(jié)束之后就開始。時間上的同步，不應(yīng)該被認為是巧合，而是因為隨著科技型企業(yè)小企業(yè)數(shù)量的增加，建立對于科技型的金融服務(wù)體系問題立刻變得突出起來。隨著科技革命的深入，與之相伴隨的，小型科技企業(yè)不斷誕生，融資需求不都散增加，融資形式不斷發(fā)生變化，各個國家對于科技金融服務(wù)體系的探索和完善，從典型科技金融機構(gòu)誕生的歷史來看，二十世紀五十年代誕生對企業(yè)進行扶助和金融支持的美國中小企業(yè)局和德國的復(fù)興開發(fā)銀行以及日本的中小企業(yè)金融公庫、七十年代誕生風險投資、八十年代誕生科技銀行、2000年十年左右允許機構(gòu)資金入市、九十年代誕生美國的納斯達克雛形或者說最早期的版本，2012年美國通過《喬布斯法》將股權(quán)眾籌行為合法化。正是借助科技金融體制，一批小型企業(yè)才得以從小型企業(yè)發(fā)展成為世界頂級企業(yè)，微軟、谷歌、臉譜、阿里巴巴、華為、特斯拉、惠普等都是在這種體系的支持下由小型企業(yè)發(fā)展而來的。
我們將與小型科技企業(yè)融資需求相匹配的金融機構(gòu)統(tǒng)稱為科技金融體系，所涉及的金融工具包括科技貸款、風險投資、科技擔保、科技保險、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行股票、股權(quán)或者債權(quán)眾籌等金融工具。
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